0次浏览 发布时间：2025-04-03 18:01:00
来源：新浪基金∞工作室
国寿安保养老目标日期2030三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）于2025年3月29日发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年里，基金份额、净资产、净利润以及管理费用等方面均发生了一定变化。本文将对这些关键数据进行深入解读，为投资者提供全面的信息参考。
主要会计数据和财务指标：净利润扭亏为盈，未分配利润仍为负
2024年，国寿安保养老目标日期2030三年持有期混合发起式（FOF）A实现本期利润1156.64万元，国寿安保养老目标日期2030三年持有期混合发起式（FOF）Y实现本期利润5.46万元，而上一年度A类份额亏损1590.92万元，Y类份额亏损2.17万元，本年度成功扭亏为盈。从期末数据看，A类份额期末可供分配利润为 -2027.11万元，Y类份额为 -13.53万元，尚未实现盈利分配。期末基金资产净值方面，A类份额为20476.67万元，Y类份额为151.38万元，较上一年度有所增长。
| 项目 | 2024年（A类） | 2023年（A类） | 2024年（Y类） | 2023年（Y类） |
|---|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 11,566,394.55 | -15,909,224.22 | 54,566.08 | -21,695.57 |
| 期末可供分配利润（元） | -20,271,100.68 | -31,834,590.05 | -135,288.57 | -59,577.93 |
| 期末基金资产净值（元） | 204,766,723.85 | 193,173,920.86 | 1,513,808.88 | 371,833.92 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准，波动小于基准
过去一年，国寿安保养老目标日期2030三年持有期混合发起式（FOF）A份额净值增长率为5.99%，国寿安保养老目标日期2030三年持有期混合发起式（FOF）Y份额净值增长率为6.51%，而业绩比较基准收益率为11.21%，两类份额均未达到业绩比较基准。从标准差来看，A类份额净值增长率标准差为0.68%，业绩比较基准收益率标准差为0.70%；Y类份额净值增长率标准差为0.67%，业绩比较基准收益率标准差为0.89%，基金净值波动相对小于业绩比较基准。
| 阶段 | 份额净值增长率（A类） | 业绩比较基准收益率（A类） | 份额净值增长率标准差（A类） | 业绩比较基准收益率标准差（A类） | 份额净值增长率（Y类） | 业绩比较基准收益率（Y类） | 份额净值增长率标准差（Y类） | 业绩比较基准收益率标准差（Y类） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 5.99% | 11.21% | 0.68% | 0.70% | 6.51% | 11.21% | 0.67% | 0.89% |
投资策略与运作分析：权益仓位适时调整，应对市场波动
2024年权益市场波动较大，上半年震荡上涨，二季度中下旬后震荡下跌并创出阶段性新低，三季度末在系列政策刺激下上涨并创出阶段性新高，随后维持震荡走势，行业板块轮动分化；债券收益率震荡下行并创出历史新低。基金组合年初维持权益资产中高仓位，二季度末止盈减仓，三季度下跌后加仓，急涨后又降低仓位至中性水平，并适时调整持仓结构。
业绩表现：虽有盈利但仍需提升竞争力
截至2024年末，国寿安保养老目标日期2030三年持有期混合发起式（FOF）A基金份额净值为0.9099元，本报告期基金份额净值增长率为5.99%；国寿安保养老目标日期2030三年持有期混合发起式（FOF）Y基金份额净值为0.9180元，本报告期基金份额净值增长率为6.51%。尽管实现了正收益，但与业绩比较基准收益率11.21%相比，仍有差距，基金的投资策略和资产配置效果有待进一步优化，以提升市场竞争力。
市场展望：关注政策落地，权益市场存机会
管理人认为短期内需关注两会政策落地，年内关注经济增长走势。国内宏观经济政策积极，货币流动性或维持宽松，美联储降息预期变化，地缘局势阶段性缓和。权益市场估值相对不高，部分行业板块仍具配置价值；债券收益率处于历史低位，后续或因经济基本面、流动性等因素上行。
费用分析：管理费、托管费相对稳定
2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为152.19万元，较上一年度的162.05万元有所下降；托管费为33.67万元，较上一年度的36.59万元也有所降低。A类份额年管理费率为0.80%，Y类份额年管理费率为0.40%；A类份额年托管费率为0.20%，Y类份额年托管费率为0.10%。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 1,521,974.28 | 1,620,485.32 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 336,736.57 | 365,869.58 |
交易费用与投资收益：基金投资收益为正，股票投资亏损
2024年基金投资收益为344.14万元，而股票投资收益为 -228.82万元。买卖股票差价收入为 -228.82万元，主要因卖出股票成本总额高于成交总额。基金投资方面，卖出/赎回基金成交总额为17.37亿元，成本总额为17.33亿元，扣除相关税费和交易费用后实现正收益。
| 项目 | 2024年（元） |
|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | -2,288,226.36 |
| 基金投资收益 | 3,441,443.27 |
关联交易：无通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易，在与关联方的其他交易中，如银行存款、投资本基金等情况，均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
股票投资明细：期末无股票持仓
本基金本报告期末未持有股票，在报告期内有股票买卖操作，累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票中，中际旭创累计买入金额1721.36万元，占期初基金资产净值比例8.89%；累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票中，中际旭创累计卖出金额1709.84万元，占期初基金资产净值比例8.83%。
持有人结构：机构持有占比超99%
期末基金份额持有人户数为383户，其中A类份额持有人131户，Y类份额持有人252户。机构投资者持有份额占比99.15%，个人投资者持有份额占比0.85%。基金管理人固有资金持有6352.82万份，占基金总份额比例28.02%。
| 份额级别 | 持有人户数 | 机构持有份额（份） | 机构持有比例（%） | 个人持有份额（份） | 个人持有比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 131 | 224,764,349.60 | 99.88 | 273,474.93 | 0.12 |
| Y类 | 252 | - | - | 1,649,097.45 | 100.00 |
| 合计 | 383 | 224,764,349.60 | 99.15 | 1,922,572.38 | 0.85 |
管理人从业人员持有情况：持有比例较低
基金管理人所有从业人员持有本基金75083.11份，占基金总份额比例0.03%。其中A类份额持有3244.35份，占比0.00%；Y类份额持有71838.76份，占比4.36%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及基金经理持有份额总量区间均为0 - 10万份，且基金经理持有份额为0。
份额变动：总份额微增0.55%
本报告期内，国寿安保养老目标日期2030三年持有期混合发起式（FOF）A总申购份额29313.62份，无赎回份额，期末份额总额225037824.53份；国寿安保养老目标日期2030三年持有期混合发起式（FOF）Y总申购份额1217685.60份，无赎回份额，期末份额总额1649097.45份。两类份额合计较期初增长0.55%。
| 份额级别 | 期初份额总额（份） | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） | 期末份额总额（份） | 份额变动比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| A类 | 225,008,510.91 | 29,313.62 | - | 225,037,824.53 | 0.01 |
| Y类 | 431,411.85 | 1,217,685.60 | - | 1,649,097.45 | 182.59 |
| 合计 | 225,439,922.76 | 1,246,999.22 | - | 226,686,921.98 | 0.55 |
租用交易单元情况：主要通过东方证券、国泰君安进行交易
基金租用东方证券2个交易单元、国泰君安1个交易单元进行股票投资。东方证券股票交易成交金额16202.21万元，占当期股票成交总额比例54.60%，应支付佣金82355.85元，占当期佣金总量比例67.38%；国泰君安股票交易成交金额13473.26万元，占比45.40%，应支付佣金39866.92元，占比32.62%。在债券交易、债券回购交易和基金交易方面，也主要集中在这两家券商。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票交易成交金额（元） | 占当期股票成交总额比例（%） | 应支付佣金（元） | 占当期佣金总量比例（%） | 债券交易成交金额（元） | 占当期债券成交总额比例（%） | 基金交易成交金额（元） | 占当期基金成交总额比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 东方证券 | 2 | 162,022,128.38 | 54.60 | 82,355.85 | 67.38 | 11,611,751.00 | 100.00 | 2,065,493,883.03 | 74.01 |
| 国泰君安 | 1 | 134,732,563.53 | 45.40 | 39,866.92 | 32.62 | - | - | 725,332,938.78 | 25.99 |
综上所述，国寿安保养老目标日期2030三年持有期混合发起式（FOF）在2024年虽实现净利润扭亏为盈，但仍面临跑输业绩比较基准等挑战。投资者在关注基金业绩的同时，需结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。
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