0次浏览 发布时间：2025-04-05 01:30:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，财通基金管理有限公司发布财通可持续发展主题混合型证券投资基金（简称：财通可持续混合）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年里，份额有所缩水，净资产实现增长，净利润扭亏为盈，同时各项费用也有相应变化。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资表现？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，净资产稳步增长
本期利润大幅增长
从主要会计数据和财务指标来看，2024年财通可持续混合基金本期利润为14,758,326.51元，与2023年的 -19,825,549.77元相比，实现了扭亏为盈，这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的收益。本期加权平均净值利润率为15.03%，较2023年的 -17.88%大幅提升，显示出基金盈利能力的显著增强。
| 期间 | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润 | 本期加权平均净值利润率 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 14,758,326.51 | 0.1698 | 15.03% |
| 2023年 | -19,825,549.77 | -0.2158 | -17.88% |
净资产增长明显
2024年末，基金期末净资产为109,447,913.15元，相比2023年末的96,788,951.98元，增长了13.08%。这一增长主要得益于本期利润的增加以及基金份额交易等因素。期末基金份额净值为1.270元，较2023年末的1.099元增长了15.56%，反映出基金资产价值的提升。
| 时间 | 期末净资产（元） | 期末基金份额净值 |
|---|---|---|
| 2024年末 | 109,447,913.15 | 1.270 |
| 2023年末 | 96,788,951.98 | 1.099 |
基金净值表现：短期波动，长期增长趋势显著
短期表现波动
在过去三个月、六个月和一年的时间区间内，基金份额净值增长率分别为4.79%、10.43%和15.56%。与同期业绩比较基准收益率相比，各区间内基金表现有差异。例如过去三个月，基金份额净值增长率4.79%，高于业绩比较基准收益率2.48%，显示出基金在短期具备一定的超越基准的能力，但波动也较为明显。
| 时间区间 | 基金份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.79% | 2.48% |
| 过去六个月 | 10.43% | 2.30% |
| 过去一年 | 15.56% | 1.96% |
长期增长可观
自基金合同生效起至今，基金份额累计净值增长率达到240.23%，远超同期业绩比较基准收益率61.72%。这表明在长期投资过程中，该基金通过合理的投资策略和运作，为投资者创造了较为丰厚的回报。
投资策略与业绩表现：聚焦景气行业，业绩逐步改善
投资策略
报告期内，财通可持续混合基金维持80 - 90%仓位运作，采用自上而下和自下而上结合的方式，重点投资景气上行行业中的优秀公司，涵盖AI、高端制造、消费、医药等行业。这种投资策略旨在把握行业发展趋势，挖掘具有成长潜力的个股。
业绩表现
截至报告期末，基金份额净值为1.270元，报告期内基金份额净值增长率为15.56%。这一业绩表现得益于对景气行业的精准把握，如在AI相关产业链以及部分消费、高端制造行业的投资，为基金带来了较好的收益。
管理人展望：看好A股结构性机会，关注三大方向
管理人认为，从政策、行业趋势和市场周期角度，未来A股逐步向好概率大幅上升，将呈现结构性分化格局。具体看好以下三个方向： - AI领域：AI仍是市场焦点，投资标的向二、三线发散，随着国内互联网头部企业资本支出显现，相关产业链受关注，带动投资转向国产算力；海外算力也有新方向，如ASIC、AEC、铜缆等。 -机器人等长期空间大的方向：市场情绪复苏，对长期空间大的方向给予积极反馈，如机器人方向，但短期或难有业绩订单兑现，偏主题投资。 -新消费和改革渠道：性价比消费和个性化消费将成市场关注点，把握此趋势的公司有望在大消费市场脱颖而出；线下渠道因线上挤压份额萎缩后现转机，具备特色且能改革抢占先机的线下渠道存在重估可能。
费用情况：管理费、托管费等有所下降
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,176,728.48元，较2023年的1,545,971.09元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为550,866.73元，应支付基金管理人的净管理费为625,861.75元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 1,176,728.48 | 550,866.73 | 625,861.75 |
| 2023年 | 1,545,971.09 | 716,170.22 | 829,800.87 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为196,121.44元，低于2023年的257,661.91元。托管费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 196,121.44 |
| 2023年 | 257,661.91 |
交易情况：股票投资收益增长，关联交易合规
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为7,556,976.68元，与2023年的 -21,684,363.25元相比，实现了大幅增长，这是基金本期利润增加的重要因素之一。
| 年份 | 股票投资收益（买卖股票差价收入）（元） |
|---|---|
| 2024年 | 7,556,976.68 |
| 2023年 | -21,684,363.25 |
关联交易
通过关联方交易单元进行的交易方面，2024年基金通过财通证券交易单元的股票成交金额为9,131,526.86元，占股票成交总额的0.99%。应支付关联方财通证券的佣金在2024年无相关数据（2023年当期佣金8,412.90元，占当期佣金总量的1.17%），整体关联交易合规。
投资组合：制造业占比高，股票投资分散
行业分布
期末按行业分类的股票投资组合中，制造业占比最高，公允价值为76,284,420.46元，占基金资产净值比例达69.70%。其次为租赁和商务服务业、批发和零售业等。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 76,284,420.46 | 69.70 |
| 租赁和商务服务业 | 6,269,120.00 | 5.73 |
| 批发和零售业 | 3,439,626.00 | 3.14 |
股票明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票包括沪电股份、新易盛、生益电子等。基金投资较为分散，前十大股票占基金资产净值比例相对均衡，有助于分散风险。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002463 | 沪电股份 | 10,397,974.60 | 9.50 |
| 2 | 300502 | 新易盛 | 8,656,942.00 | 7.91 |
| 3 | 688183 | 生益电子 | 7,407,301.98 | 6.77 |
持有人结构：个人投资者为主，份额有所变动
持有人结构
期末基金份额持有人户数为7,151户，户均持有基金份额12,048.37份。机构投资者持有份额321,558.84份，占总份额比例0.37%；个人投资者持有份额85,836,346.98份，占总份额比例99.63%，个人投资者是该基金的主要持有者。
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 321,558.84 | 0.37% |
| 个人投资者 | 85,836,346.98 | 99.63% |
份额变动
本报告期基金总申购份额为6,320,105.05份，总赎回份额为8,247,653.95份，导致基金份额总额减少，期末基金份额总额为86,157,905.82份，较上年度末减少2.19%。
风险提示与投资建议
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